Autocomercio (autocomercio) se ha convertido en uno de los problemas más graves del mercado de criptomonedas. En octubre de 2024, la SEC acusó a cuatro creadores de mercado — ZM Quant, Gotbit, CLS Global y MyTrade — de crear volumen de negociación artificial de tokens.
Qué es el autocomercio y cómo funciona
El autocomercio en criptomonedas ocurre cuando un inversor vende y luego compra inmediatamente el mismo criptoactivo. Alternativamente, un inversor puede vender el activo a sí mismo a través de una tercera parte coludida — la operación se ejecuta, pero la propiedad no cambia.
Técnicas principales del autocomercio:
- Cuentas múltiples: Un operador puede usar varias carteras o cuentas en intercambios de criptomonedas, creando la ilusión de un alto volumen de negociación
- Bots automatizados: Los participantes en autocomercio usan bots complejos para ejecutar automáticamente operaciones entre cuentas controladas, inflando significativamente los volúmenes sin cambiar realmente la propiedad
- Uso del anonimato: La naturaleza seudónima de las transacciones en la cadena de bloques permite a los operadores manipular más fácilmente la actividad del mercado sin ser detectados
Escala catastrófica del problema
Estadística alarmante:
Por qué las bolsas participan en el autocomercio
- Competencia por posiciones en rankings: CoinMarketCap recibe 2,7 millones de visitas diarias, lo que hace que las posiciones altas sean muy valiosas
- Atracción de usuarios: Un mayor volumen de negociación sugiere mayor liquidez y actividad de mercado
- Aumento de ingresos por comisiones: Capacidad para cobrar sumas importantes por el derecho a estar en el listado del intercambio
Impacto en los precios y la percepción del mercado
- Distorción de la formación de precios: El autocomercio perjudica la integridad de los mercados y oculta los mecanismos de determinación de precios
- Liquidez falsa: Las bolsas falsas declaran volúmenes enormes y, al mismo tiempo, tienen dificultades para ejecutar incluso órdenes pequeñas
- Engaño a inversores: Un volumen alto aumenta la visibilidad en sitios populares de seguimiento, mejorando la atracción para los inversores
Métodos de detección del autocomercio
- Análisis de proporciones: $1 millón en volumen / $100 en profundidad de mercado — una señal significativa de autocomercio
- Patrones de precios: Todas las compras y ventas se realizan exactamente al mismo precio durante un periodo prolongado
- Análisis de blockchain: Comparación de los volúmenes entrantes y de la criptomoneda negociada
- Anomalías estadísticas: Distribuciones anormales de los primeros dígitos significativos y redondeo de los tamaños de las transacciones
Reacción regulatoria y aplicación de la ley
Multas históricas en 2024:
La SEC impuso casi $4,7 mil millones en multas contra la industria cripto en 2024. Esto representa un aumento del 3018% respecto a 2023.
- Medidas específicas: La SEC presentó cargos por fraude contra tres empresas creadoras de mercado y a nueve personas
- Detección tecnológica: Una dirección inició más de 54 000 transacciones de compra y venta de sumas casi idénticas
Servicios de autocomercio como negocio
Ofertas comerciales: Gotbit infla los volúmenes de negociación en intercambios poco conocidos por una tarifa, con alrededor de 30 proyectos de tokens como clientes. Por $15 000 se pueden obtener servicios para crear volumen falso con el fin de aparecer en CoinMarketCap.
Impacto en los intercambios legítimos
- Competencia desleal: El autocomercio perjudica a los intercambios legítimos, que corren el riesgo de perder clientes debido a la competencia desleal
- Diferencias regulatorias: No ha habido autocomercio significativo en los intercambios regulados, a diferencia de los no regulados
Conclusión
Autocomercio representa una amenaza sistémica para el mercado de criptomonedas, distorsionando la percepción de la liquidez, engañando a los inversores y generando competencia desleal.
Conclusiones clave:
- Hasta el 95% del volumen de negociación en algunos intercambios puede ser falso
- Solo los intercambios regulados muestran patrones de negociación honestos
- Los inversores deben confiar en plataformas reguladas y analizar la liquidez real
- Las soluciones tecnológicas para detectar manipulaciones mejoran, pero siguen siendo imperfectas
Recomendación: Para protegerse del autocomercio, utilice solo intercambios verificados y regulados y preste atención a la profundidad real del mercado, no a los volúmenes de negociación declarados.
